研发投入对长安汽车财务绩效管理的影响分析

本文是一篇财务管理论文，通过对长安汽车研发投入对财务绩效的影响分析，发现短期内研发投入对财务绩效的影响是负向的，但是创新能够为企业提升核心竞争力，而研发投入是创新的前提，所以企业必须进行研发投入。虽然短期内长安汽车的研发投入对企业财务绩效并没有产生正向影响，但是长期来看仍能够有利于企业的长期发展，因此长安汽车不断进行研发投入是有现实意义的。

一、 绪论
（一） 研究背景和意义
1. 研究背景
我国人口在近几十年里快速增长，成为人口大国，国内的消费拉动了经济的增长，也就促进制造业的发展，国内的制造企业增多，同时国外企业也纷纷进入中国设厂。此外我国面临着人口老龄化等诸多问题，我国的企业要想同国外的优秀企业竞争，就必须形成自己的竞争优势。企业的产品要想赢得消费者的关注，可以通过营销方式吸引消费者，但是最后要留住消费者还是要靠企业不断创造出的新产品，迎合时代的潮流，而这其中的关键就是研发。李克强总理提出了要推进“双创”的发展，这也说明了我国社会急需“创新”，而研发正是创新的表现。对于企业而言，研发活动最终结果是给企业带来收入，所产生的效益归于企业，从而具有了进行下一次研发的资金。对于社会而言，往往一个行业中有一个注重研发的企业就会倒逼其他的企业不断研发，提高自身的创新能力，因此带动整个行业，甚至整个社会的研发热潮，社会的进步反过来又将作用于企业的技术水平。但是仍有企业的产品只能模仿其他企业的产品，在行业中没有明显的优势，最根本的原因是企业的自主创新能力还不具备，缺乏核心竞争力，导致市场占有率低，财务绩效也就不能有突破性的增长。要想改善这种情况，还是要依靠企业不断进行研发活动。
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（二） 文献综述
1. 国外研究文献
（1）研发投入与企业财务绩效呈正相关关系
toshiyuki sueyoshi; mika goto（2013）采用了 altman 的 z 分数作为财务绩效的度量，来分析日本的信息技术产业中研发投入的重要性，而研发投入在一定程度上影响企业的未来发展状况，因此投资者在选择长期投资时也会考虑使用该种方法进行决策。该文章将本国的信息技术行业和制造业进行比较，发现研发投入提高了两个行业公司的企业价值，然而 it 企业的研发支出是重要的，但不是必要的。
li zhen chen; emmanuel opoku marfo; xu hua hu（2016）将企业社会责任行作为桥梁，间接分析信息技术对企业财务绩效的影响，文章开始就提出很多学者研究了研发投入的越多，盈利能力就相应的增加的关系。，这也是文章作者认同的观点，并搜集案例证明观点。作者搜集了 2009 年至 2013 年期间 500 个加纳案例，通过分析得出这些案例中，公司将研发投资整合为其业务可持续发展战略之一。
peter teirlinck（2017）基于中小企业 2009 年财务动荡时期研发部门的战略决策与公司 2010-2013 年的财务状况，并将两者联系起来，再考虑到 r&d 活跃的中小企业在吸收能力、开放创新、研发类型和基于比利时一组具有代表性的 r&d 公司的组织结构方面做出的决定，定性比较分析表明，与战略研发决策的最优配置相关的财务绩效的结果取决于公司的规模和所考虑的时间滞后。另外当年他还与 pegah khoshnevis 研究了企业的研发投入的资源配置问题，利用 crs 和 vrs 数据评价企业的效率，又利用 dea对规模效率和规模收益的不同类型进行检验，发现 r&d 活跃的企业几乎都存在着技术效率和规模问题，在他们的文献中也相应地提出了对提高 r&d 资源配置的建议。
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二、 概念界定与理论基础

（一） 相关概念的界定
1. 研发投入
研发（reaserch and development），缩写为 r&d，而研发投入指企业在研发方面的投入，包括运用人、财、物以及目前具备的知识在新的领域创造新的应用的创造性项目，这些研发项目分为三种。基础研究项目是进行科技技术研发的第一步，通过基础研究项目，达到对世界的认识；产品开发项目是针对基础研究结果，结合市场需求和新材料、新设计理念，开发出顾客满意的新型产品；工艺改造项目是基于现有的产品，对其的生产制造过程改进，运用新的工艺流程，达到降低生产成本的目的。企业并不是参与全部的研发项目，考虑到企业大多数是以营利为目的，所以产品开发项目和工艺改造项目是企业主要参与的研发活动。
目前人们通常使用的衡量创新的技术指标有：研发投入金额的大小、研发人员数量的多少、发表论文和专利的质量高低和数量的多少等。

2. 财务绩效
财务绩效的英文名称为 financial performance，国内和国外对财务绩效的解释分为不同的派别，由于不同观点的存在，所以没有对“绩效”有统一的定义。国外的学者分为两类：一类认为是财务绩效既是行为也是结果；一类认为财务绩效与企业的目标有关系，但不是结果。国内公认的对财务绩效的解释是财务绩效是企业所实施的一些战略或者活动是否对企业的经营业绩有所贡献，更加侧重结果这一类。不管是从我们自身还是从企业的角度来看，投入相同的资源得到的产品数量越多并且质量越好，企业的绩效越好；但是，如果得到的产品数量少或者质量差，这就意味着企业的绩效不好。因为财务绩效是企业自身的经营的结果，而且可以通过自身的行为来改善和提升经营业绩，所以可以用来评价企业的可持续发展能力，同时对于投资者和其他利益相关者来说，这种评价结果可值得信赖的。
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（二） 研发投入对企业财务绩效的作用机制
1. 研发投入影响企业财务绩效的原理
从研发活动的分类可以看出，基础研究一般由大学、研究院等组织进行，它为企业的研发提供了基础、方向，但并不直接构成企业的研发活动。企业一般参与产品开发和工艺改造，开辟了新产品市场、降低成本和提高企业的技术创新效率，这使企业具有了核心竞争力和稳定的财务绩效。
（1）研发开辟新的市场
通过精确地获取市场数据，也就是以市场为导向，生产出迎合消费者喜好的产品，
从而获得更多的市场份额。研发活动的目的之一就是要生产出新产品，用新产品取代已经处于“夕阳”的旧产品，可持续发展本企业。另外研发可以使同行业的企业拉开差距，研发的新产品的出现使得短期内其他不具备研发能力的企业落后，并且这种落后将会持续一段时间，能够为企业赢得更多的利润、市场占有率和顾客的数量。
（2）研发降低生产成本
同行之间相互激烈抢占市场占有率的情况下，提高价格来获得更高的收入，几乎是不可能的，所以降低成本来谋取经济增长是众多企业的首选。通过研发机器设备，扩大机器设备的使用范围，减少生产员工的数量，从而降低生产成本。对工艺流程的研发，优化工艺流程，缩短产品的生产周期，提高资产的使用效率，从而具有了低生产成本的优势，保障了企业的利益，提高企业的财务绩效。
（3）研发提高企业的技术创新效率
技术创新效率的提高，并不单单是追加研发投入的那么简单，而是将研发方面的投入与企业现有的知识和技术之间相互配合，从而产出新的技术和知识，达到技术和知识不断积累的目标。企业组织的研发活动越多。这种积累越来越多，当这种积累由量变达到质变，达到其他企业不能追赶上的技术优势。企业拥有的这种优势，可以帮助企业在以后的研发中，加快研发成果的产出速度。
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三、 长安汽车公司基本情况介绍
（一） 长安汽车公司简介
1. 企业公司概况

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2. 研发活动情况

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四、 长安汽车研发投入与财务绩效的相关性分析
（一） 研发投入总额、研发投入强度与企业财务绩效相关系数
1. 研发投入总额与企业财务绩效相关性分析

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2. 研发投入强度与企业财务绩效相关性分析

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五、 相关性分析的结果与原因分析
（一） 结果

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（二） 原因分析

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六、 相关建议

（一） 企业层面的建议
1. 选择合适的研发项目，提高研发的成功率
作为国有汽车企业，要满足国家宏观经济调控的需求，还要适应市场的发展，努力提高企业的绩效。如果盲目地或者“随大流”地确定研发项目可能从项目开始就定错了方向，不仅为企业浪费了众多资金，而且很可能错失了发展的机会。长安汽车在研发过程中着眼于新能源、自动驾驶等，具有长远眼光，但是还应考虑短期项目与长期项目相结合的战略，投资一些回收期较短和应用性较强的研发项目。选择合适的研发项目是研发成功的一半，实现研发成果的应用是研发投入的最终目的，两者都需要前期准备和实施环节共同作用。
前期准备环节：可行性分析，不仅包括资金的可行性分析、技术的可行性分析，还要涉及研发成果在未来的应用前景。对长安汽车来说，前期准备工作中明确研发成果的可应用性是非常重要的。例如长安汽车的“蓝鲸发动机”虽然技术上非常先进弥补了国内的空白，但是由于其排气量大、成本高等原因，其在提倡环保节约型社会中并不能普遍使用。实施环节：对资源的分配进行量化，这样不仅能够让管理者清楚了解研发成本的情况，还能够合理分配资源，达到物尽其用的目的。另外在该环节还要注重数据的记录和监督，及时发现研发过程中存在的风险。
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七、 总结与展望
通过对长安汽车研发投入对财务绩效的影响分析，发现短期内研发投入对财务绩效的影响是负向的，但是创新能够为企业提升核心竞争力，而研发投入是创新的前提，所以企业必须进行研发投入。虽然短期内长安汽车的研发投入对企业财务绩效并没有产生正向影响，但是长期来看仍能够有利于企业的长期发展，因此长安汽车不断进行研发投入是有现实意义的。由于在分析过程中还存在许多方面的不足，因此还需要进一步深入研究，造成不足的原因包括：
（1）由于本文选取的是长安汽车的数据，因此结论只适用于长安汽车，不能够代表整个汽车行业和其他汽车企业，研究面过于狭窄。
（2）数据的来源和可信赖度的限制，导致结论可能有偏差。本文的数据来源于长安汽车的年报，虽然注册会计师出具的审计意见为无保留意见，但是仍可能存在未发现的错误，导致列报数据不真实。
（3）时间跨度较小。本文选取 2011 年至 2018 年共 8 年的数据，但从研究的充分性和严谨性上考虑，8 年的时间并不足够。
（4）研发投入与财务绩效的评价指标单一。分析资金、人员在研发方面的投入对企业财务绩效的影响因素的指标有很多，不只研发投入强度，还有研发人员数量等。此外，推动企业进一步研发投入的因素不只考虑经营业绩的增加或者减少，还包括对社会进行贡献的愿景等。但是考虑到指标量化，定量的分析研发投入与财务绩效之间的关系，所以如果将这些指标量化，将会得到更全面的结论。

由于数据来源以及本人的知识水平有限，本文研究长安汽车对财务绩效的影响还不够深入，例如对企业的分析还存在于财务报表层次。对长安汽车研发投入与财务绩效的分析不应止于论文的结束，应随着企业信息的披露，采用更多的研究方法，对企业做进一步分析。希望本文能引起某些研究者的思考和对同行业企业有借鉴之处，使高新技术企业能注重研发、注重创新，获得核心竞争力，促进企业的发展，推动我国建立成为创新型国家。
参考文献（略）

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