威信能源公司财务管理的优化研究

本文是一篇财务管理论文研究，本文在阅读大量文献的基础上，通过搜集相关资料，充分运用所学知识，对威信能源公司的财务管理进行了全面深入的分析，探讨其中存在的问题及成因，结合其所处的经营环境，最后提出优化建议。本文的主要结论有以下几点：1. 在节能减排政策、电力市场改革及新能源的冲击下，威信能源公司经营形势严峻，但煤电联营发展、去产能的政策又给威信能源公司带来了新的发展机遇。威信能源公司应该抓住机遇，充分利用自身优势，外拓市场、内强管理，最大限度降低亏损。2. 威信能源公司在外部市场不景气的局面下，必须加强财务管理。笔者首先介绍了威信能源公司的行业背景和经营环境，在此基础上对威信能源公司的财务管理现状进行了分析，归纳出了威信能源公司财务管理中的主要问题及原因。一是投资管理体系的缺失导致公司投资项目缺乏科学有效的管理；二是筹资方式，筹资规模，资本结构不合理导致了公司资金成本高，财务风险大；三是债务结构不合理，流动负债过高导致了公司营运资金短缺；四是收入受限，成本控制不严影响了公司的盈利水平，近年来收入增加，亏损有所缓解，但仍未扭亏为盈。最后，针对威信能源公司财务管理存在的问题和产生的原因，笔者提出了优化威信能源公司财务管理的对策。

第一章 绪论

第一节 研究背景及研究意义

一、研究背景

现代企业依法设立，以盈利为目的，自主经营、自负盈亏，从事生产经营活动。资金是企业的血液，企业生产经营过程始终贯穿着资金运动，因此企业必须重视资金的管理，而财务管理的对象就是资金，由此可见，财务管理贯穿于企业的各项工作中，完善财务管理工作对企业持续经营和稳步发展具有重大意义。在现代企业管理中，财务管理具有涉及面广、综合性强的特点，它通过价值形态对资金活动进行计划、决策以及控制，是企业管理的核心内容。财务管理作为企业管理活动的中心，是企业进行预测、决策、实施战略管理的依据，企业要实现管理目标，增强综合竞争力，必须加强财务管理。在知识经济时代背景下，财务管理也必须上升到知识经济水平，但长期以来一是由于对财务管理的认识不足，重生产、重市场、以核算代替管理，虽能完成国家相关财务会计法规要求，建立财务核算体系，制定内部控制管理制度，但财务管理已从企业决策管理中脱离，未能为企业投融资提供数据分析及理论支撑，失去其核心作用；二是由于没有科学的财务管理体系，财务管理在外部市场、内部企业制度的影响下，秩序混乱，目标界定不清晰，多数企业都存在成本高、资金利用率低、投融资决策不严谨、财务制度管理流于形式等问题。诸多问题不利于企业的长远发展。本文正是在这样的背景下进行研究。

二、研究意义
（一）理论意义
财务管理是企业可持续发展的关键，应渗透到企业的各个领域、各个环节。研究企业财务管理存在的问题及原因，加强财务管理工作，对提升企业经济效益，促进企业健康发展具有重要意义。目前国内外学者对财务管理理论知识已经有了较为深入的研究，但如何将理论与实践相结合还有待补充，本文希望通过研究与分析威信能源公司财务管理中存在的问题，探讨如何将财务管理专业知识运用于实际经营管理中，为企业经营发展提供保障，进而有助于企业财务管理问题的研究。
（二）实践意义
本文选取威信能源公司为研究对象，希望通过深入分析威信能源公司财务管理现状及存在的问题，与财务管理理论知识相结合，提出优化该公司财务管理的对策，提高公司财务管理水平，完善内部管理，进而帮助公司在激烈的市场竞争中保持优势，更好更快地发展。威信能源公司是国有火力发电企业，具有国有企业及火电企业的特性，通过对该公司的财务管理进行分析，可以为相类似的企业提供参考作用，具有一定的现实意义。
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第二节 文献综述
一、国外相关文献
西方财务管理起源于资金的筹集。15 世纪末 16 世纪初，地中海沿岸的商业城市出现了公众入股的商业组织，商业股份经济的发展需要企业预测资本需要量，合理筹集资金。
美国学者 green（1897）在《公司财务》一书中首次分析了公司资本的筹集问题，提出企业应该通过筹集资本来扩大经营。美国学者 meade（1910）的《公司财务》，graham 和 dodd（1934）的《证券分析》也对企业如何筹集资本的问题进行了研究。他们认为资金的缺乏是制约企业发展的关键因素，企业财务管理的重心是筹集资金。
筹资问题基本成型后，国外财务管理的重心开始转向资金的合理配置，美国学者 w.h.lough（1934）在《企业财务》中指出企业除了要筹集资本外，还要保证其有效运营，英国学者 rose（1934）也明确指出了企业内部财务管理的重要性，他认为资本的有效运用是财务研究的重心。美国财务学家 joel dean（1951）的《资本预算》中指出企业要重视财务管理，预防财务风险，提高资金的利用率，强调事前控制和资产管理。这本书促进了财务管理由融资财务管理向资产财务管理发展。这一阶段的主要内容是确定财务目标、债务重组、资产评估、保持偿债能力等。
60 年代中期以后，金融市场繁荣复杂，企业面临投资风险，学者们开始致力于投资管理的研究。h.m.markowtz（1952）在论文“资产组合选择”中对证券市场的最佳投资问题进行了开创性研究，提出了可以用投资收益率来衡量投资风险，随后 1959 年他在《组合选择》一书中研究了各种资产之间的组合模式，建立了现代证券投资组合理论，他认为可以通过收益和风险的权衡来确定最优投资组合。
franco modigliani 和 miller（1958）在《资本成本、公司财务和投资理论》中提出，在不考虑公司所得税的情况下，如果企业经营风险相同，只有资本结构不同时，公司的资本结构与公司的市场价值之间没有关系，这就是著名的mm 理论。在此基础上，1963 年他们在另一篇与资本结构相关的论文中又提出了修正的 mm 理论，在考虑公司所得税的情况下，由于负债的利息可以在所得税前扣除，因此债务筹资可以降低综合资本成本，增加企业的价值。
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第二章 企业财务管理基础及其相关理论

第一节 企业财务管理基础
一、企业财务管理内容
企业基本活动可大致分为投资、筹资、运营、收入与分配，财务管理是企业管理的组成部分，因此财务管理相应地分为投资管理、筹资管理、营运资金管理、收入与分配管理。
（一）投资管理
企业通过投资配置资产，形成生产力，取得经济利益。投资管理就是对这一资本性支出行为进行管理。
（二）筹资管理
为满足经营、投资、内部管理等需要，企业需要合理筹集资金。筹资管理主要包括预计资金需要量、选择筹资渠道和方式、降低资本成本和控制财务风险。
（三）营运资金管理
营运资金管理主要是对企业流动资产和流动负债进行管理。其中流动资产主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款等。
（四）收入与分配管理收入与分配管理是将企业一定时期内创造的经营成果合理地分配给企业内、外部各利益相关者，是对企业收入与分配活动及其形成的财务关系的组织与调节。
筹资是企业生产经营的前提，是财务活动中的首要环节，离开资金筹措，企业就无法生存与发展。投资是进一步实现企业财务目标的工具与保障，只有将筹措的资金合理投放，才能实现资本增值，促进企业发展。投资规模取决于筹资数量，而资金筹集的数量和时间又受投资的影响。投资、筹资的成果通过资金运营反映。收入与分配的来源是以上三个管理活动共同作用的结果，同时又影响筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面。
企业财务管理的四大内容环环相扣，相互渗透，相互约束。
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第二节 企业财务管理相关理论
一、投资项目财务评价指标
投资决策需要采用一些专门的评价指标和方法，常用的财务评价指标有净现值、年金净流量、现值指数、内含报酬率和回收期等。
（一）净现值
项目的净现值是它未来的现金净流量现值与原始投资额现值之间的差额。净现值为正时，说明该投资项目可行。
（二）年金净流量
年金净流量=净现值/年金现值系数。年金净流量与净现值指标一样，大于零，说明方案可行，当两个寿命期不同的投资方案比较时，年金净流量越大，方案越好。
（三）现值指数
现值指数是投资项目的未来现金净流量现值与原始投资额现值的比。当现值指数大于或等于 1 时，方案可行，现值指数越来，方案越好。
（四）内含报酬率
内含报酬率是指对投资方案未来的每年现金净流量进行贴现，使所得的现值恰好与原始投资额现值相等，从而使净现值等于零时的贴现率。这个贴现率就是投资方案的实际可能达到的投资报酬率。
（五）回收期
回收期是指项目投资后，收回与原始投资额相等的未来现金净流量所需的时间，对企业来说，回收期越短越好。

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第三章 威信能源公司财务管理的现状及特点
第一节 威信能源公司基本情况
一、案例背景

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二、威信能源公司 swot 分析

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第四章 威信能源公司财务管理存在的问题及成因分析
第一节 威信能源公司财务管理存在的问题
一、投资项目缺乏科学有效的管理

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二、资金成本高，财务风险大

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第五章 优化威信能源公司财务管理的对策

第一节 优化威信能源公司财务管理的目标及流程
一、优化目标
财务管理作为企业管理的核心环节，对提高企业财务管理水平，保持竞争优势有着重要的作用。优化企业财务管理有利于企业合理有效地利用资金，有利于企业发现生产经营中存在的问题，节约成本，减少经济损失。威信能源公司优化其财务管理，可以更好地构建适应自身经营模式及行业特点的财务管理体系，以此提高财务管理水平，为决策提供准确可靠依据支撑，从而更好地为企业管理服务，提高企业经济效益。
二、优化流程
围绕公司财务管理的整体目标，结合财务管理现状、问题及原因，权衡成本、风险与收益，具体流程如下：
（一）加强财务基础工作
结合相关法律法规、会计岗位工作标准，加大财务基础工作建设，精细化财务核算工作，能够全面、准确、及时地提供翔实信息，做好公司生产经营过程中的财务核算、财务监督以及事后的财务分析，切实掌握有价值的财务信息，为投融资决策提供依据。
（二）完善投资管理体系
根据公司自身的发展战略，经营状况，资产特点，完善投资管理体系，从而更好地指导和规范公司内外部投资管理。
（三）加强筹资管理工作
重点抓好筹资管理工作，积极与金融机构联系，充分利用自身优势，力争在融资方式上取得突破，在确保资金安全的前提下，努力获取更低成本的借款以转换公司前期留存的高成本贷款，控制财务风险。

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第六章 结论

为优化威信能源公司的财务管理，本文在阅读大量文献的基础上，通过搜集相关资料，充分运用所学知识，对威信能源公司的财务管理进行了全面深入的分析，探讨其中存在的问题及成因，结合其所处的经营环境，最后提出优化建议。本文的主要结论有以下几点：

1. 在节能减排政策、电力市场改革及新能源的冲击下，威信能源公司经营形势严峻，但煤电联营发展、去产能的政策又给威信能源公司带来了新的发展机遇。威信能源公司应该抓住机遇，充分利用自身优势，外拓市场、内强管理，最大限度降低亏损。

2. 威信能源公司在外部市场不景气的局面下，必须加强财务管理。笔者首先介绍了威信能源公司的行业背景和经营环境，在此基础上对威信能源公司的财务管理现状进行了分析，归纳出了威信能源公司财务管理中的主要问题及原因。一是投资管理体系的缺失导致公司投资项目缺乏科学有效的管理；二是筹资方式，筹资规模，资本结构不合理导致了公司资金成本高，财务风险大；三是债务结构不合理，流动负债过高导致了公司营运资金短缺；四是收入受限，成本控制不严影响了公司的盈利水平，近年来收入增加，亏损有所缓解，但仍未扭亏为盈。最后，针对威信能源公司财务管理存在的问题和产生的原因，笔者提出了优化威信能源公司财务管理的对策。首先，本着提高财务管理水平，提高企业经济效益的目的，笔者制定了一系列优化流程，之后提出了优化威信能源公司财务管理的具体措施，明确管理目标、增强管理意识；建立科学的投资管理体系；强化筹资管理、降低资金成本、严控财务风险；调整债务结构、保持适中的营运资金持有量；加强成本管控从而实现降本增效。将财务管理充分运用到实际管理中，促进公司健康发展。

参考文献（略）

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