HD电器应收账款财务管理优化研究

本文是一篇财务管理论文，本文以厨电行业为背景，选取行业中的佼佼者 hd 公司作为案例来进行分析。首先，本文通过从 hd 公司审计人员获取的内部资料以及在巨潮网收集的财务数据，对 hd 公司应收账款管理的现状进行了分析，发现了 hd 公司在应收账款管理上的诸多问题，从而提出新的应收账款管理方案来提升 hd 公司应收账款管理水平。并采取了一系列的保障措施来为方案的实施保驾护航。

第 1 章 引言
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
我们当前所处的时代是信用 2.0 经济时代，我们生活早已离不开信用，从传统的信用卡到现如今的蚂蚁花呗、蚂蚁借呗，大家热衷于提高自己的芝麻分，相信信用对一个人、对一家企业有多重要已不必多言，信用之网全面覆盖之下，无人能逃，信用是立足之根本。同时，在社会市场经济高速发展的背景下，加上当前国内整个经济形势正处于下行阶段，中美贸易摩擦日益激烈，不少饱和度高的行业中企业之间的竞争如火如荼，产品进化始终不停步，为了杀业绩、杀估值，企业通常采用信用销售即赊销，期望实现逆周期的高速增长，以争夺更多的市场占有率。为什么企业愿意赊销？原因有二，一是为了增加销售，二是为了减少库存。然而，大量赊销将会给企业带来严重的消极影响，如果企业的管理层忽视对应收账款管理的重要性，与回款风险极大的客户合作，一旦客户经营发生恶化，企业对其应收账款逾期，那么势必会影响企业的业绩，企业在发展壮大过程中极有可能发生资金问题，严重的将直面资不抵债、破产重整的境地。据相关数据显示，我国平均呆滞坏帐发生率和应收账款周转天数，相比起来欧美发达国家的企业来说差距很大。应收账款是“具备流动资产属性的债权”，是一家企业最重要的流动资产。企业的资金被买方长期无偿占用势必造成卖方企业的资金短缺，应收账款能否顺利收回，直接决定这家企业的资产质量是否健康。故而，国内的信用销售管理的水平亟待提高，优化应收账款管理对于整个企业的经营活动而言，具有重要的战略意义。

目前，我国的厨电行业规模偏小，与其他电器的普及率差距还比较大，这恰恰是厨电行业的机会。随着国家“区域协调发展战略”、“乡村振兴战略”、“一带一路”国际合作 等重大战略方针的实施与发展，国内三四线城市和城镇乡村市场以及海外市场的空间将逐步打开，将为国内厨电企业提供新的广阔的市场空间。主流观点一般认为，厨电行业未来五年仍保持高速发展，可持续发展空间巨大，目前短暂的市场回调不代表行业大势。hd 公司作为厨房家电行业中的领军者之一，从 hd 公司近期年报的整体披露细节和观察来看，其管理模式更加积极进取、灵活多变，管理层的经营上突出了品牌拓展、渠道再造，和产品升级的决心、态度以及执行力。
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1.2 国内外应收账款相关研究现状
许多年前，国外就开始了对信用管理理论的研究，起步较早。其中，emery(1987)就指出，对生产货物具有明显淡旺季的公司来说，选择赊销的交易方式，能够持有较少存货的同时平滑生产周期，达到降低存货成本的目的，赊销成为一种需求管理的工具。
darush yazdanfar & peter ?hman（2015）认为在应收账款方面的贸易信贷能给销售增长带来积极的影响，应收账款对销售增长的影响的首次实证研究表明，中小企业投入应收账款带来销售增长更容易实现。
villanustre & flavio & hickling & belenda（2013）通过对大量企业的应收账款管理进行了深入研究，总结归纳了应收账款管理的五个重要步骤：①全面掌握应收账款数据的来源；②对相关法规制度达到熟悉的程度；③审查业务流程的安全性；④制定规范策略；⑤加强与组织之间的沟通。
wentzel & brad（2013）觉得企业的应收账款回收应尽量避免采用外包形式，毕竟这种形式有损于企业和客户的合作关系，甚至可能会导致客户另寻供应商，间接影响到企业的利益。因此，企业应尽量自行催收账款，以维持自身和客户之间的良好关系。
关于应收账款管理控制的研究主要有代表性的观点是美管理专家休哈特博士提出、并由美国学者戴明普及的著名的 pdca 法，该方法指出企业对应收账款的控制主要分为四个环节，分别是事前控制、事中控制、事后控制以及反馈控制，这四个环节全面控制应收账款的管理，能实现减少坏账的产生的效果。国内学者张慈宏（2005）在其研究中提到想要有效的管理应收账款，应该从 o、p、s 三个视角对应收账款管理工作进行控制：是借助于信用政策和应收账款持有期限的确定来实现对应收账款的管理；p 为过程管理，即实时监控并全程跟踪的应收账款产生和回收的全部流程；s 为制度管理，即在企业内部进行应收账款管理体系的构建，对应收账款有关责任人进行严格把控，对有关主体的职责进行明确，对内部控制暴露出来的问题和不足进行有效防控。国内很多学者都提到，强化内部控制，精准管理应收账款，与此同时，thomasr（2013）在研究产生于应收账款的现金流和企业运营相关性的时候提到，应收账款是企业资产的核心构成单元，在他看来，产生自应收账款的现金流和企业经营水平存在极强的相关性。
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第 2 章 相关理论基础
2.1 信用管理理论
2.1.1 信用管理概述
企业应收账款管理由事前管理、事中管理、事后管理三个部分构成。事前管理的主要内容就是对企业客户进行信用评级，为其客户提供商业信用。在应收账款管理中，要做到事中和事后的有效管理，必须尽可能控制事前的信用风险。信用管理的概念狭义和广义之分。狭义的信用管理仅指生产企业先评估买方企业的信用状况，再通过企业的信用政策给予其一定信用额度的过程，这是狭义的信用管理内容。而广义的信用管理在包括了生产企业对买方企业的授信过程之外，还包括买方企业对生产企业所授予的信用额度的认同，是指双方企业在开展赊销活动前后的信用管理全过程。因此，信用管理的主要内容包括对客户信用信息的收集、建立科学合理的监管评级体系、对客户进行信用评级并授信，还有对客户信用情况实时监测，以便及时调节客户的信用额度，确保公司应收账款的规模和质量控制在安全范围内。
一般意义上的信用管理适用于所有类型及规模的企业，其唯一的目的就是尽可能降低企业应收账款的管理风险，在最大限度地提高企业的利润时，还能将信用风险水平控制在一个很低的范围内。本文的研究范围仅限于一般意义上的信用管理。

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2.2 全面管理理论
2.2.1 事前控制理论
管理应收账款的核心在于，在事前对应收账款进行控制，事前控制的主要内容为，应收账款尚未产生时，对应收账款成因和回款影响因素进行分析，将可操作性极强的事前控制机制制定出来，对应收账款总额进行压缩，对坏账风险进行防控。应收账款事前控制涉及了：1、严格筛选客户。在市场经济逐步深化的情况下，企业在紧张的市场竞争局势中，出于生存和发展考虑，通常会借助于赊销方式对存货进行出售，借此实现销售额和市场占有率的提升。赊销对企业的日常生产经营活动产生了一定的风险威胁，此种情况下，对客户进行事前筛选，对其信用风险进行防控，赊销要慎重。想要对满足企业信用要求的优质客户进行筛选，应该从调查客户资信，联系，沟通客户和现场调研三个方面入手。2、信用管理。企业应该对信用管理部门进行组件，将信用政策合理的制定出来，信用额度适中，对企业提升销量产生了积极影响。让企业既对销量提升有关关注，也对客户进行考评，对其应收账款回款能力进行精准评判。对客户进行信用评级，对其信用时长，方式和额度进行明确。将客户信用档案建立起来，借助于授信审批表对客户信用状况进行登记，与此同时，参考客户履约状况，营销员与客户的接触情况，客户信息反馈等，动态化的监管客户信用。3、对履约保障进行明确。履约保障是应收账款事前控制的核心构成的那远，就新客户，信用不佳客户和高风险客户而言，履约保障这种债权保护手段彰显出了极强的有效性。履约保障企业需要对销售协议进行重点，严格审查，也应该对债权保障措施的合法性和有效性进行重点关注。企业能够依赖于担保、质押和逾期计息等方式，对保证协议进行签订，或者在销售协议中特别标明，为履约提供坚实保障。
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第 3 章 hd 公司应收账款管理的现状分析
3.1 hd 公司基本情况
3.1.1 hd 公司简介

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3.1.2 hd 公司发展战略目标

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第 4 章 hd 公司应收账款管理问题及原因分析
4.1 hd 公司信用评级体系存在的问题
4.1.1 信用评级体系设置重点不突出

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4.1.2 没有区分新老客户的评价方法

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第 5 章 hd 公司应收账款管理优化措施
5.1 完善应收账款事前管理
5.1.1 建立信用风险管理制度

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5.1.2 hd 公司客户评级体系优化设计

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第 6 章 hd 公司应收账款改进方案保障措施

6.1 应收账款协同部门的再设计
hd 公司的应收账款管理不仅仅只是信用管理部门的责任，而是需要各部门协同合作，形成合力。因此，我们将信用管理部门作为应收账款管理工作的牵头部门，财务部、销售事业部、审计风控部作为其的辅助管理部门，以期使这三个部门密切配合、形成合力，能为 hd 公司的信用管理工作提供保障。
6.1.1 应收账款协同部门新构成
为了保障本文第五章的应收账款管理改进方案的顺利实施，我们可以根据hd 公司的现状，现将企业的应收账款协同部门划分成四大块，分别是销售事业部，财务部，信用管理部，审计风控部。

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结论

应收账款是企业的一项非常重要的资产，其是否能及时回收，关系到企业能否获取真正的利润，企业的现金流是否稳固。本文以厨电行业为背景，选取行业中的佼佼者 hd 公司作为案例来进行分析。首先，本文通过从 hd 公司审计人员获取的内部资料以及在巨潮网收集的财务数据，对 hd 公司应收账款管理的现状进行了分析，发现了 hd 公司在应收账款管理上的诸多问题，从而提出新的应收账款管理方案来提升 hd 公司应收账款管理水平。并采取了一系列的保障措施来为方案的实施保驾护航。本文得出的主要结论如下：

第一，优化应收账款管理的必要性：hd 公司为了稳住其在厨电行业的领军地位，几年来以大量赊销的手段来占领市场份额，然后在应收账款管理方面相比行业对手老板电器和美的集团较弱。优化 hd 公司应收账款管理可以降低逾期应收账款风险，为企业提供充足的资金支持，助力企业战略发展。

第二，信用管理理论与全面管理理论的结合运用：首先是事前管理的改进：建立信用风险管理制度；对 hd 公司客户平级体系进行优化设计；设立新客户资信评价表。其次是事中管理的改进：优化客户信用额度计算方式；完善合同管理制度；重视现金流入，建立应收账款坏账准备制度。最后是事后管理的改进：定期分析应收账款账龄，强化应收账款的实时监控；制定规范化的收账流程；灵活转让应收账款。并提出了三个保障措施来为方案的实施保驾护航：应收账款协同部门的再设计；加强应收账款的内部控制；完善人员奖惩培训机制。

第三，提出运用营运资产模型来计算客户授信额度：营运资产分析模型是利用企业现有的财务数据来确定客户信用额度的一个方法，而确定好客户的信用额度在企业实际的信用管理过程中是特别重要的。通过营业资产和资产负债率来计算出企业的评估值，然后根据评估值的大小给定适当授信比例，从而以一种较为简便、准确的方式计算出企业的授信额度。

参考文献（略）

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