A进出口企业外汇财务风险管理体系研究

本文是一篇财务管理论文，本文通过对 a 进出口企业的实例研究,分析了外汇风险对进出口企业的影响,针对a 公司外汇风险管理存在的实际问题,通过搭建外汇风险管理体系将外汇风险对 a 公司的影响降至最低。并且提出了适合企业规避外汇风险的一般性策略工具,保障 a 进出口企业的外汇资金安全。（1）建立起完善的外汇风险管理流程是构建企业外汇风险管理体系的核心关键。外汇风险管理流程主要包括事前外汇风险的预测和识别、事中外汇风险的测度与监督、事后策略选择与效果评估。完善的外汇风险管理流程对于 a 公司有效的识别外汇风险、降低外汇风险对企业的影响、实现企业外汇资金的价值最大化具有有效的意义（2）构建三位一体的外汇资金协调控制体系。三位一体的组织结构是根据 a 公司的实际情况构建，具有特殊性，“三位一体”的外汇资金控制体系能够使得企业在实际的资金使用过程中提高效率，并且尽可能实现外汇资金的价值最大化，权责清晰的职能划分也更能提升企业的工作效率，减少部门之间的推诿扯皮。构建好三位一体的外汇资金控制体系最重要的是实现资金预算控制体制、资金管理中心平台、外汇风险管理分析团队之间的密切协调和配合，并且发挥外汇风险管理考核评价体系的重要监督和奖惩。

第 1 章 绪论
1.1 选题背景
随着中国经济规模的不断扩大，“走出去”战略的渐行深入以及“一带一路”的影响，人民币国际化程度越来越高，人民币汇率形成机制逐渐走向完善，国际市场的影响对我国进出口企业逐渐扩大，把握好利率体制改革的利好优势，将更有利于推动中国企业走出去
2005 年以前，我国涉外企业主要是选择美元进行货币结算，汇率制度主要实行单一盯住美元的政策，人民币对美元汇率也相对稳定，一直保持在 8.277 左右，人民币汇率较小幅度的波动对企业经营成果的影响也微乎其微，这种相对稳定的汇率宏观环境导致大多数企业对外汇风险的管理意识非常淡薄。

2005 年 7 月 21 日我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率开始朝着更加灵活的方向发展。随着国际化浪潮的逐渐深入，汇率波动对进出口企业的影响逐渐增大。但由于大多数企业外汇风险管理体系建设不健全、外汇管理人才缺失，导致企业在经济化浪潮下遭受巨大的损失，仅 2015 年内地和香港上市公司所披露的汇兑净损失就超过 450 亿人民币。
2015 年 8 月 11 日，央行对人民币汇率实行重大改革，汇改之后，人民币经历几轮明显贬值，央行继而出台多项稳控政策，人民币汇率逐步稳定下来。
2016 年 10 月，imf 把人民币加入特别提款权，人民币迈出了国际化的关键一步，人民币汇率波动幅度也明显增大。
2018 年以来受中美贸易摩擦的影响，人民币先是掀起了一波贬值的浪潮，接着又是出现较大的上下波动。在此背景下，2018 年度中国外汇交易总额仍达到 290710 亿美元，但是 85%的外汇交易额来自于银行间外汇交易市场，国内企业对于外汇风险管理意识仍旧相对薄弱，在此背景下，外汇风险管理已经成为进出口企业保障生产经营成果的迫切需求。
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1.2 研究目的及意义
经济全球化形势下我国进出口企业对外贸易额逐年增加，受汇率波动的影响越来越大，外汇风险管理在涉外企业财务管理中的地位显得越来越重要，也具有更强的实际操作意义。但较目前的情况来看，大多数企业无论是理论上还是实践上，对外汇风险的认知程度都不够深入，对外汇风险的把控和分析不够到位，导致蒙受汇率波动的损失较大。现在国外金融市场的监管程度相对于国内开放程度较高，对于外汇风险的研究起步也较早，取得了一些研究成果，但考虑到宏观环境的不同，所以对我国进出口企业的借鉴意义不大，国内虽然有一些规避外汇风险的相关工具，但受制于相关人才短缺的限制和管理经验的制约，加之对于外汇风险管理缺乏制度性、系统性的管理，许多进出口企业对于外汇风险认知程度不够，大多数进出口企业不能在实际的外汇业务中系统把控外汇风险，使得许多进出口企业在国际贸易中遭受巨大贸易风险和经济损失。
本文通过结合具体企业实例，对 a 公司在外汇风险管理方面的实战状况进行研究探索，发现该企业在外汇策略实施过程中暴露出诸多问题，并对这些问题进行系统深入的分析，并对出现问题的原因进行分析，通过循环的策略分析，加之结合国内外现有研究理论的研究成果，将理论与企业实际相结合，进而搭建起适合具体企业的外汇风险管理体系。这种通过对企业个体实际情况分析，糅合行业普遍外汇风险管理经验，借鉴行业先进企业外汇管理做法的外汇风险管理方式对大多数中小进出口企业具有很重要的参考意义。对于我国进出口企业在激烈竞争的国际关系中更好的确保企业外汇资金安全、实现企业自身健康成长、推动进出口行业更好发展具有重要的指导意义。
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第 2 章 相关理论概述
2.1 外汇风险相关概述
2.1.1 外汇风险的基本概念
外汇风险又称汇率风险，是指国际业务中的经济体因外汇汇率变动所造成的价值的上升或下降的不确定性。
我国企业的记账本位币为人民币，进出口企业由于交易对象的特殊性，企业的货币资金不仅只使用人民币，大多数进出口企业都有一定数量的外币储备，一是便于日常原材料的采购，另一方面便是利用汇率波动寻找市场投机的机会。但是由于我们会计信息制度的要求，进出口企业的货币计量必须转换为记账本位币，由于业务活动完结的非短暂性，从业务发生时点到会计记账通常需要较长的时间阶段，在这期间发生的期初材料采购到最终客户回款，由于汇率走向的不稳定性与不确定性，企业无法判断交易外币的汇率走向，因此会给企业造成无法预知的风险,在汇率波动较大的期间段会造成很大的汇兑损溢。
2.1.2 外汇风险管理的概念
外汇风险管理是指涉外企业采取各种措施规避市场汇率波动所造成的风险，即涉外企业在业务经营活动中，通过对或有风险进行有效的识别、分析、评估，通过优化各种外汇风险管控措施，将外汇风险降至最低或利用外汇工具进行有效的投资获取收益。
涉外企业在进行外汇风险管理的过程中，目标是确保在收益不变的情况下实现投入成本最小化，外汇风险影响最小化，其次是在风险影响最小化的前提下实现收益最大化。这就要求涉外进出口企业对外汇风险做好精确的风险识别，有效的风险分析和评估，以及合理的运用各种风险规避工具。
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2.2 外汇风险管理的相关理论
2.2.1 coso 框架理论
企业存在的目的之一是为其利益相关者创造价值，但企业面临着很多的不确定性，这些不确定性就造成了企业面临的风险和机遇。风险管理框架为企业提供了一个能够处理风险的基础框架，使企业能够在风险管控的过程中提升企业价值创造能力。coso框架作为风险管理框架的核心在企业风险管理过程中的有效性已得到验证。
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第 3 章 a 公司外汇风险管理现状及问题分析
3.1 a 公司基本情况介绍

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3.2 a 公司外汇风险管理现状

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第 4 章 a 进出口企业外汇风险管理体系优化设计
4.1 进一步完善 a 公司外汇风险管理组织架构

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4.2 建立完整的外汇风险管理流程

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第 5 章 a 进出口企业实施外汇风险优化管理体系保障措施
5.1 加强企业外汇人才队伍建设
5.1.1 提高外汇从业人员甄别力度
公司在选择外汇业务相关岗位人员时，必须审查备选人员是否具备基础外汇知识，以及对内外金融环境的洞察力，选取人员应该对金融市场具有一定的敏感度，针对具体岗位职责要求具备岗位要求的基础从业技能。通常情况下，外汇相关业务人员除了具备基础的外贸知识，最好了解相应金融知识，掌握会计基础理论。

5.1.2 提升外汇从业人员知识水平
在实际工作中，因每个公司的经营理念、面临环境的不同，其外汇管理思路是不一样的，外汇从业相关人员应不断的总结与公司相适应的外汇管理策略，并不断创新管理方法。从事非外汇业务的人员虽然不是核心成员，但因为他们在业务处理过程中，也不断接触与外汇相关的业务，因此其外汇风险意识的提升会使外汇管理形成保护圈，整体上提升风险意识。在实际工作中，要通过不断的培训、宣贯使其能够识别出在相关业务中出现的风险点，提高对外汇业务的谨慎度。
5.1.3 加强专业化人才引进
加强企业外汇人才储备且加强外部人才引进，公司应该设计人员的任职资格体系，将外汇风险识别与应对作为关键考核事项，加强人员重视程度，在任职资格体系中，公司需主动通过培训、考核等方式弥补员工的短板，提倡专业化培养。
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第 6 章 结论与展望

本文通过对 a 进出口企业的实例研究,分析了外汇风险对进出口企业的影响,针对a 公司外汇风险管理存在的实际问题,通过搭建外汇风险管理体系将外汇风险对 a 公司的影响降至最低。并且提出了适合企业规避外汇风险的一般性策略工具,保障 a 进出口企业的外汇资金安全。

（1）建立起完善的外汇风险管理流程是构建企业外汇风险管理体系的核心关键。外汇风险管理流程主要包括事前外汇风险的预测和识别、事中外汇风险的测度与监督、事后策略选择与效果评估。完善的外汇风险管理流程对于 a 公司有效的识别外汇风险、降低外汇风险对企业的影响、实现企业外汇资金的价值最大化具有有效的意义。

（2）构建三位一体的外汇资金协调控制体系。三位一体的组织结构是根据 a 公司的实际情况构建，具有特殊性，“三位一体”的外汇资金控制体系能够使得企业在实际的资金使用过程中提高效率，并且尽可能实现外汇资金的价值最大化，权责清晰的职能划分也更能提升企业的工作效率，减少部门之间的推诿扯皮。构建好三位一体的外汇资金控制体系最重要的是实现资金预算控制体制、资金管理中心平台、外汇风险管理分析团队之间的密切协调和配合，并且发挥外汇风险管理考核评价体系的重要监督和奖惩。

（3）全面的外汇风险管理保障措施。除却体制上完善，降低进出口企业外汇风险还需要思想上提升认识和实现多元化的策略与工具。外汇风险的意识应该企业由上到下全方位的认知，只有全员意识的提升才能在实际的业务工作中将外汇风险纳入到每一次的工作判断中，降低企业营运、投资、筹资环节的外汇风险也是将外汇风险的管控意识落地到具体实际业务中。而对于进出口企业外汇资金管理的风险管控部门，掌握多元的策略工具、选择适合本企业的策略方法与组合直接影响企业的资金状况。

参考文献（略）

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